Étant donné que le prix de l'aluminium est entré dans une hausse rapide dans le canal, la performance de l'entreprise devrait accélérer la publication, a augmenté le pré-EPS 2018/2019 à 0.58/0.68 yuan (0.41/0.48 yuan), le prix cible correspondant a été augmenté. à 15.7 yuans (correspondant à 27 fois le PE 2018), pour maintenir la surpondération.
Bénéfice net de 188%, performance conforme aux attentes : la société a annoncé un chiffre d'affaires / 2017er semestre 1 détenu par la société mère, un bénéfice net de 101.1/1.5 milliards de yuans, respectivement, en hausse de +42.2%/+187.7%, performance conforme aux attentes, selon le reporting période de production totale d'alumine / aluminium / produits en aluminium traitant des matières premières 37.4/62.1/30.7 millions de tonnes pour atteindre la pleine production et les ventes ; après l'annonce du bénéfice net du premier trimestre appartenant à la société mère de 1 millions, le bénéfice net du deuxième trimestre de 120 millions de yuans, que la baisse des bénéfices était principalement due à l'augmentation significative des coûts de production (causée par le prix élevé des actions, le consommation électrique de l’alumine – augmentation des coûts, hausse rapide des prix des anodes précuites, etc.).
Les prix de l'aluminium ont accéléré leur hausse, le taux d'autosuffisance en alumine s'est encore amélioré et les performances devraient être pleinement publiées : le récent Conseil d'État a explicitement demandé de promouvoir la production de moyens de réduction électrolytique de l'aluminium en faveur du changement, mais il reste encore beaucoup à faire. aspect ultérieur : la capacité à passer les contrôles spéciaux, à superviser la phase de rectification devrait s'accélérer, « 2+26 » ou l'effet réel d'une production limitée dépassant de loin les attentes du marché, etc. Alors que les prix de l'aluminium ont accéléré leur hausse dans le canal de la Sur le fleuve Yangtze, le prix au comptant d'environ 16500 27.8 yuans / tonne a fortement augmenté par rapport au début de 600%, du côté des coûts, la société Wenshan a mis en service bientôt deux projets d'alumine de 60 XNUMX tonnes / an, lorsque le taux d'autosuffisance en alumine a été atteint. augmentera à environ XNUMX%, devrait améliorer considérablement la capacité de contrôler les coûts. Hausse rapide des prix de l'aluminium superposée à la baisse des coûts est attendue dans la seconde moitié de la performance de l'entreprise devrait accélérer la libération.
