近期市場有色金屬股與期貨同步走高，個股連動相關性增強，尤其是金屬鋁表現搶眼。這波「飛舞鋼水花」行情主要受益於供給端收縮導致價格上漲，企業利潤上升，因此業績存在不確定性且成長階段性較強。有色金屬股一改前期虧損，在股市重新關注投資價值和績效階段更受青睞。
鋁價在弱勢基本面和強勢政策面的賽局下，震盪強度較高。雖然目前供給減少並不明顯，但下游需求不佳，交投下滑，庫存仍處於恢復過程中，使得現貨鋁價承壓。但供給側改革預計使得後期減產大概率將逐步落實，庫存可望減少，壓力加大，支撐後期鋁價。煤炭價格成本預計結束高位波動，氧化鋁價格或因電解鋁陽極碳承載力萎縮而增加並穩定，由於下半年項目投產，預計整體成本將下降結束穩定衝擊。 SMM統計，目前國內電解鋁產能加權含稅全額成本12797元/噸，加權含稅現金成本11811元/噸，營運能力現金獲利98%以上。成本端穩定情況下電解鋁價格可望令鋁企獲利增加，帶動獲利反彈可望迎來雙贏選擇。
